一、萧太后亲征
辽统和四年（公元 986年），辽承天太后萧燕燕成功取得北宋“雍熙北伐”的胜利。
九月，萧太后为儿子辽圣宗娶皇后萧氏，为圣宗举得再生礼。再生礼，最初是契丹人庆祝始生的一种风俗，也就是以十二生肖纪年，到了自己出生生肖这一年为“本命年，要举行仪式纪念，报答母亲养育之恩，后来演化成契丹贵族具有政治意义的礼仪活动。按照规定，只有皇帝、太子及部族夷离堇才有资格举行再生礼。
如今，在东北地区，民间一直流行过“本命年”的习俗，这就是契丹人遗风。
又与文武大臣共过重阳节。十月，萧燕燕亲临居庸关，诏令各地兵马前来会集，决定南征，于十月二十日到达燕京，随后于十一月初八在燕京宫殿大宴将士，决定承天太后萧燕燕携其子辽圣宗亲征南伐，也是对宋太宗“雍熙北伐”的报复，诏谕各部缮修甲兵，准备器械，听候征发。
于十一月十二日出兵任命于越耶律休哥为先锋都统，统精锐骑兵一万为先锋。二十三日，以青牛白马祭天地。二十七日，命驸马都尉萧继远、林牙谋姑鲁、太尉林八等严守封疆，不得漏掉宋朝间谍，下诏严肃军中无故不得纵马，防止大军行动被宋方察觉。
十一月二十八日，耶律休哥所率前锋人抵达唐兴县，宋军驻守滹沱桥对岸，耶律休哥令将士万箭齐发，射退宋军，又放火焚烧了滹沱桥，阻断宋军往来通道。
随之辽楮特部节度使卢补古、兵马都监耶律盻在泰州一带遭遇宋军，节度使临阵逃跑而兵败。
二十八日，承天太后萧燕燕渡过沙河，在行营召见耶律休哥商议军情，对临阵逃跑兵败的卢补古贬官一级，耶律盻等将校各受杖责。任命御盏郎君化哥为权楮特部节度使，横帐郎君佛留为都监，代领楮特部兵马。随后耶律休哥在望都击败一支宋军，承天太后驻跸于滹沱河北。
二、计擒贺令图
且说宋太宗闻知契丹兵马入寇，已经事先做好准备，看到辽兵没有大规模行动，宋太宗就令定州都部署田重进主动出击，攻占了歧沟关。瀛州兵马都部署刘廷让更是主动请缨北上，扬言收复幽蓟，寻找辽军主力决战。
刘廷让是北宋资历颇深的悍将，赵匡胤义社十兄弟之一，曾祖就是割据幽州的刘仁恭，一代枭雄。赵匡胤黄袍加身当上皇帝，建立北宋，杯酒释兵权解除了刘廷让兵权。宋太宗赵光义上台，北伐失败，启用了刘廷让，刘廷让足智多谋，能征惯战，深知契丹兵马势大，就事先与沧州都部署李继隆合兵，将一部分精兵交给李继隆为殿后，以为缓急救应，又约李敬源部共同进兵。
耶律休哥不愧为辽国上将，有勇有谋，事先都派出间谍，侦察宋军的动向。刘廷让率兵马一离开河间，耶律休哥就得到消息，便先发兵扼守险要，等待承天太后率主力到达围而歼之。并且派人到雄州，对宋雄州刺史贺令图行诈说:“我获罪契丹，旦夕愿归南朝。”贺令图并没有识破耶律休哥的诈降，鬼使神差地相信了，并私赠重锦十段。耶律休哥见贺令图上钩，就又派人传话约贺令图到耶律休哥大帐来纳降。
贺令图内心这个美呀，能招降辽上将耶律休哥，这是奇功一件，他要独吞这“功劳，便没有对任何人，悠闲地率着几十个随从来到耶律休哥大营。
辽兵见贺令图自己送上门来，就对他说:“我们于越在大帐等你。”
贺令图一直陶醉于建功的喜悦之中，跳下马随着辽兵来到大帐，耶律休哥见贺令图自己来送大礼，大喝一声:“贺令图，你这是自投罗网呀！”话音未落，贺令图就被拿下，随行的几十人也都收拾了。
三、君子馆之战
耶律休哥用诈降计收拾了贺令图，军心大振，飞报承天太后战情。承天太后率辽军主力赶到，而刘廷让率领兵马正信心满满地北上，当他率兵马到达君子馆（今河北河间一带）时，已经陷入辽军的包围圈。
十二月九日，辽军对刘廷让部开始了围歼，时值突然降温，宋军穿得比较单薄，发现辽军，列阵于野外，士卒很快就冻僵了，连弓弩都无法顺利拉开。此时辽军四面八方把刘廷让部围了个里三层外三层，对宋军开启一波又一波的攻击，以骑兵为主的辽军尽情蹂躏着失去战斗力的宋军，刘廷让率部队拼死迎战，自辰时（上午七时至九时）杀至申时（下午三时到五时）。
刘廷让苦苦支撑，左等右等也不见李继隆率领的后军来援，而辽军却不断增兵，宋悍将御前忠佐神勇指挥使桑赞率本部人马浴血奋战，杀开一条血路突围而走。
余下的宋军军心大乱，终致全军覆没，刘廷让孤掌难鸣，仰天长叹，策马舞刀突围，辽兵知其是宋军主将，一阵乱箭，把他的马射翻。
刘廷让灵活一跳，舞刀步战，帐下卫兵拼死过来，把自己的战马让给刘廷让，使得刘廷让率数骑突围而走，幸免一死，手下将领李敬源、杨重进等将领战死。
那么，李继隆所统的人马那去了？原来李继隆得到探报，刘廷让陷入辽军重围之中，就怯战自保，率兵马退兵到乐寿（河北献县），根本不顾刘廷让部的死活。
辽军取得君子馆大捷，乘胜攻占了杨团城、冯母镇，祁州守将投降。随后辽军又攻拔深州，深入宋境，震慑宋人，最终胜利回师。
宋军君子馆惨败，令宋军士气萎靡，善战之士尽失，从此再无北伐收复幽燕之心。
