刘鋹拘留唐使，遗书李煜，语多不逊。李煜将书转给宋廷，太祖决意伐甫汉。九月，诏命潘美为贺州道行营兵马都部署，尹崇珂为副都部署，王继勋为行营马军都监率兵平南汉。大军克富州，兵逼贺州。刺史陈守忠遣使告急，朝野震恐，刘帐命龚澄枢前往贺州宣慰。龚澄枢至贺州，闻宋军已入芳林，慌忙逃回，宋军包围贺州。
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贺州城被攻克后，刘帐束手无策，被迫令潘崇彻率三万将士屯贺江。宋军连破昭、桂、连三州，兵逼韶州。韶州是广州的屏障，南汉都统李承渥率十万大军屯蓬华峰下，列象为阵，每只象载十余人，气势嚣张。潘美令弓箭手射象，众象返奔，象兵纷纷落地，宋师乘势出击，大败李承渥，遂克韶州，俘获刺史辛延渥、诛议大夫邹文选。
辛延渥遣使劝刘张投降，观军器使李托极力反对。刘鋹命郭崇岳为招讨使，率六万大军屯马迳，但郭崇岳不作战备，专事鬼神。宋师连破英、雄二州。潘崇彻率军倒戈降宋，郭崇岳坚壁自保。刘鋹见形势不妙，准备船载金宝、妃嫔逃入海中，但宦官与士兵先盗船逃走。刘帐欲走不得，遂派左仆射萧漼、中书舍人卓惟休奉表请降。潘美送使赴京，自率军渡江。南汉兵大乱，郭崇岳战死。 www.jirehuo.com内容管理系统
宋师至白田，刘鋹素服出降，潘美率军入据广州，俘获宗室、官吏九十七人，押送汴京，尽杀宦官。共得六十州、二百四十县、十七万余户。龚澄枢、李托等立即斩首，授刘鋹为检校太保右千牛卫大将军，封恩赦侯。